O setor automotivo cresce em números, mas perde bilhões

Mais carros foram vendidos no primeiro semestre de 2025 do que no mesmo período do ano anterior. As 34 empresas analisadas venderam/enviaram/entregaram 37,6 milhões de unidades, um aumento de 3%. O crescimento foi impulsionado pela Toyota, BYD e Geely, que compensaram as quedas registradas pela Stellantis e Tesla.

Apesar do aumento nos volumes, a receita total caiu para 1,150 bilhão de euros, uma redução de 2% em comparação com o primeiro semestre de 2024. Isso significa que o preço médio por unidade vendida diminuiu de 32.419 euros para 30.708 euros.

Embora a análise não considere a maioria dos fabricantes chineses, a agressiva guerra de preços que está ocorrendo na China explica em parte essa queda no preço médio por unidade. De fato, os dois maiores fabricantes chineses – BYD e Geely – aumentaram os volumes em 33% e 47%, respectivamente, mas as receitas cresceram apenas 14% no caso da BYD e permaneceram inalteradas no caso da Geely (além disso, a BYD foi o sexto maior fabricante do mundo em volume no primeiro semestre de 2025).

Ainda mais preocupante para o setor é a queda na lucratividade. A guerra de preços na China, a falta de crescimento e o aumento dos custos na Europa, combinados com a turbulência comercial e a incerteza gerada pelas tarifas impostas por Trump, tiveram um impacto direto.

Foto de: Motor1 Brasil

Os lucros operacionais (ou seja, o lucro bruto menos as despesas de vendas e administrativas) caíram 23% para 104 bilhões de euros. Entre os grandes fabricantes, os piores resultados vieram da Stellantis e da Nissan, seguidas pela Mercedes, Ford, Tesla, Volkswagen, BMW, Honda e Kia.

Os 5 principais por crescimento de receita

Primeiro semestre de 2024 comparado ao primeiro semestre de 2025

*34 OEMs

Pior ainda foi a queda no lucro líquido, que despencou para 22,6 bilhões de euros, uma queda de 69% em comparação com 2024. Assim, a margem líquida caiu de 6,1% para 2,0% em um ano. Esse número reflete o clima de incerteza que agora afeta os fabricantes ocidentais e chineses.

Sem uma regulamentação mais flexível na Europa, regras comerciais mais claras nos Estados Unidos e o fim da guerra de preços na China, o futuro do setor parece estar seriamente comprometido. Apenas três fabricantes viram seus lucros líquidos aumentarem: Suzuki (+9%), Ferrari (+9%) e BYD (+2%).

Os 5 principais por margem líquida no primeiro semestre de 2025

1. Ferrari 23,4%
2. Suzuki 9,1%
3. Kia 8,1%
4. Hyundai 7,2%
5. GWM 6,9%
6. Total(*34 OEMs) 2%

Fonte: balanço oficial

Mais rentável por unidade vendida

1. Ferrari: 118.124 euros
2. Jaguar Land Rover: 5.126 euros
3. Porsche: 4.905 euros
4. Grupo Mercedes: 2.497 euros
5. Grupo BMW: 2.029 euros
6. Total(*34 OEMs): 601 euros

O autor do artigo, Felipe Munoz, é Especialista no setor automotivo da  JATODynamics.